Önde gelen yarı iletken şirketlerinden Allegro MicroSystems, 2025 mali yılının ilk çeyreğine ilişkin güçlü sonuçlar bildirerek satışlarının 167 milyon dolara ulaştığını ve beklentilerinin orta noktasını aştığını açıkladı. Şirket otomotiv ve endüstriyel pazarlardaki envanter seviyelerini başarılı bir şekilde düşürdü ve otomotiv sektöründeki bu eğilimin ikinci çeyrekte de devam etmesini bekliyor. Allegro, müşteri siparişlerinin normale dönmesiyle birlikte ikinci çeyrekte satışlarda çift haneli düşük bir büyüme bekliyor.
Otomotiv üretimindeki potansiyel hafif düşüşe rağmen şirket, bataryalı elektrikli araçlar ve tam hibrit araçlara yönelik artan pazar nedeniyle iyimserliğini koruyor. Allegro’nun yakın zamanda gerçekleştirdiği hisse geri alım işleminin yönetişim açısından iyileştirmeler getireceği ve mali yıl içinde katkı sağlayacağı öngörülüyor. Şirketin ikinci çeyreğe ilişkin görünümü 182 milyon ila 192 milyon dolar arasında değişen satış tahminleri ve %49 ila %51 arasında bir brüt kar marjı içeriyor. GAAP dışı EPS’nin hisse başına 0,04 ila 0,08 dolar arasında olacağı tahmin ediliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Allegro MicroSystems (ticker: ALGM) 2025 mali yılının ilk çeyreğinde 167 milyon dolar satış yaptığını bildirdi.
- Otomotiv ve endüstriyel pazarlardaki envanter seviyeleri azaltılırken, otomotivdeki yeniden dengeleme 2. çeyrekte de devam edecek.
- Şirket, normalleşen müşteri siparişleri nedeniyle 2. çeyrekte düşük çift haneli satış büyümesi bekliyor.
- Allegro, elektrikli araç pazarındaki büyümeden cesaret alıyor.
- Yüksek voltajlı güç ve sensör çözümleri de dahil olmak üzere yeni ürünler tanıtıldı.
- Şirket, Sanken’in sahipliğini azaltarak ve yönetişimi iyileştirerek bir hisse geri alımını tamamladı.
- 2. çeyrek satışlarının 182 milyon ila 192 milyon dolar arasında gerçekleşmesi ve brüt marjın %49-%51 arasında olması bekleniyor.
- İkinci çeyrek için GAAP dışı EPS’nin hisse başına 0,04 ila 0,08 dolar arasında olması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Allegro, normalleşen sipariş modellerinin etkisiyle ikinci çeyrek satışlarında büyüme bekliyor.
- Şirket elektrikli araç sektörünün büyümesi konusunda olumlu düşünmeye devam ediyor.
- Brüt kar marjının iyileşmesi ve mali yıl sonunda %58 olması bekleniyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Otomotiv üretiminde hafif bir düşüş yaşanabilir.
- Çin’den elde edilen gelir, eksik sevkiyat ve envanter düzeltmesi nedeniyle azaldı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Allegro’nun 48 volt portföyü hem otomotiv hem de endüstriyel uygulamalarda ilgi görüyor.
- Şirketin Sanken ile stratejik ilişkisinin güçlü kalması bekleniyor.
- Allegro’nun e-mobilite satışlarının diğer otomobil işlerinden daha hızlı artması bekleniyor.
Kaçırılanlar
- Şirket, istenen dağıtım envanteri seviyeleri için belirli hedefler sunmamıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Allegro, dağıtım kanalında 8 ila 12 haftalık envanter hedeflemektedir.
- Dağıtım, Asya’daki oto müşteri ihtiyaçlarını karşılamak ve endüstriyel dikeylere hitap etmek için hizmet vermektedir.
- Allegro Ar-Ge’ye odaklanıyor ve faaliyet giderlerini yıldan yıla %5 oranında azalttı.
Allegro ayrıca, Sanken’den 39 milyon hissenin geri satın alınması da dahil olmak üzere stratejik hamlelerinin altını çizdi; bu işlemin mevcut hisse sayısını azaltması ve yönetişimi iyileştirmesi bekleniyor. Şirket bu işlemi hisse senedi ihracı, ek bir vadeli kredi ve eldeki nakit ile finanse etti. Şirket, S&P kurumsal notunu yükseltti ve hızlandırılmış gönüllü borç ödemeleri yapmayı taahhüt etti. Şirket yönetimi, Doğu Avrupa’da Çinli OEM üretiminin kurulmasının tarife etkilerini hafifleteceğine ve mevcut stratejilerinin malzeme maliyetlerini önemli ölçüde etkilemeyeceğine inanıyor. İşlemi kolaylaştırmak için tek seferlik 35 milyon dolarlık bir ödeme yapılmıştır ve bu ödeme Kâr ve Zararı etkilemeyecektir. Allegro, envanter ayarlamaları nedeniyle oto iş gelirlerinin mevcut yüksek yüzdesine rağmen, gelecekte daha geleneksel bir karışıma geri dönmeyi bekliyor.
InvestingPro İçgörüleri
Allegro MicroSystems (ticker: ALGM) son zamanlarda hem yatırımcıların hem de analistlerin dikkatini çekti. Piyasa değeri 4,99 milyar dolar olan şirket, yatırımcıların gelecekteki büyüme beklentilerini yansıtan 59,85 F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısından işlem görüyor. Ancak bu yüksek değerleme, analistlerin 1Ç 2025 itibariyle son on iki ayda gelirde -%9,3’lük bir değişim öngörmesi nedeniyle satışlarda düşüş beklentilerinin ortasında geliyor. Bu durum, 2025’in ilk çeyreğinde çeyreklik bazda %-40,02’lik önemli bir gelir düşüşüyle daha da vurgulanmaktadır.
Bu zorluklara rağmen Allegro MicroSystems %52,38’lik brüt kâr marjını koruyarak satışların önemli bir kısmını brüt kâr olarak elde tutma becerisini ortaya koymuştur. Ayrıca, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıkları, operasyonel esneklik için bir yastık sağlamaktadır.
Yatırımcılar, Allegro MicroSystems’in hisse senedi fiyatının 1 aylık fiyat toplam getirisi -25,57% ve 3 aylık fiyat toplam getirisi -23,96% ile dalgalanma yaşadığını unutmamalıdır. Hisse senedi ayrıca 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor, bu da değer yatırımcıları için potansiyel bir giriş noktası oluşturabilir, çünkü şirket 52 haftanın en yüksek fiyatının %53,61’inden işlem görüyor.
Daha fazla bilgi ve analizle ilgilenenler için, Allegro MicroSystems için https://www.investing.com/pro/ALGM adresinde bulabilecekleri 14 InvestingPro İpucu daha mevcut. Bu ipuçları, şirketin finansal sağlığı, hisse senedi performansı ve piyasa beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi sağlayarak bilinçli yatırım kararları almak için paha biçilmez olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
